[Stock study] 조선 노후 선박 교체 관련 "삼성중공업"

 

안녕하세요 오랜만에 돌아오네요. 구미 출장가 있는동안 바빠서 아무것도 못하고 있었네요. 다시 화이팅해서 공부해보도록 할게요! 오늘은 조선 관련주인 "삼성중공업" 이라는 종목이 관심 범위 내로 들어와서 분석해보려고합니다.

 

1. 기업분석 [0919]

 

1) Business Summary

"삼성중공업" 은 선박 및 해양플랫폼을 건조(배를 만듦) 판매하고 토목공사 업을 영위하는 기업입니다. 토목공사 부분은 매출을 거의 차지하지 않고 있고 조선해양이 메인인 기업입니다. 여기서 LNH선, FLNG라는 말이 나오는데 간단히 용어에 관해 정리하고 가보도록 하겠습니다.

FLNG(Floating Liquified Natural Gas) : 해상에서 천연가스를 채굴하고 정제하여 LNG로 액화한 이후 저장,하역 할 수 있는 복합 해양 플랜트

LNH 는 LNG 선을 다르게 부르는 말 같은데, 아무리 찾아도 안나오네요 🤔

현재 LNG 수요 상승 및 노후 선박 교체 Cycle 주기가 다가와 선박 수주가 많이 들어 올 것으로 보이고 (향후 10년간 450척 필요), LNG 수요 증가에 따라 신규 천연가스 채굴 투자 확대가 예상되고 있어 그동안에 적자를 딛고 일어설 발판이 마련된 것 같아 관심이 가는 종목 입니다. 

 

2) 시세현황

시가총액 약 5.5조 거래대금 440억 유동 비율73.22%로 상당히 시장에 관심이 쏠리고 있고 유동 비율 또한 양호하여 최대 주주등에 의해 좌지 우지 되지 않고 시장원리에 따라 움직일 것으로 보입니다.

 

3) 연결 재무 제표

2020년 당기 순이익 기준 1.5조 적자, 2021년 1.5조 적자, 2022년 0.6억 적자를 지속하다가 2023년 1분기에 오랜만에 흑자 전환을 하여 주가가 지속 상승 하는것으로 보입니다. 2023년 예상 추정 이익은 1400억 정도로 수치상으로는 크지 않으나 적자폭을 드라마틱하게 줄여 시장에서 큰 관심을 보이고 있습니다. 여기서 부채가 너무 많은 것 아니냐는 의문점을 품을 수 있는데 이는 조선업 특성 상 선박 수주시 선수금(통상20%) 을 받고 인도 시 나중에 잔금을 받는 형태이기 때문에 부채비율 착시효과가 일부 발생합니다. 예를 들어 선박 1척당 1000억이라면 선박 수주 시 200억의 부채가 쌓이는 방식입니다. 이에따라 조선업은 선박 수주가 증가 할 때 마다 부채가 증가한다고 볼 수 있어 큰 염려를 안하셔도 될 것 같습니다.😊

 

2. 종합시황뉴스 [0700]

 

1) 일봉 차트

삼성중공업의 일봉차트입니다. 심상치 않은 2500억원에 거래대금이 발생한 이후(주황색 원, 세력 입금) 지속 하락하여 투자 심리를 위축시켜 손절하게끔 만들었네요.  이후 2500억원 거래 대금 출현한 가격까지 서서히 올리고 쌍 바닥을 형성하여 고점을 뚫고 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 아직 거래 대금이 많이 발생하지 않아 (세력 출금 하지 않아) 추가 적인 상승을 기대해 볼 수 있겠습니다. 추세 돌파를 1차 상승 시작으로 최근 고점을 1차 파동에 종료 시점으로 보고 엘리어트 파동으로 계산하여 눌림 지점을 예측해 보자면 5800~6000원 부근에서 눌림이 나올 확률이 있겠네요. 해당 가격대까지 눌림을 줄 지는 모르지만 눌리게 되면 개인적으로는 적극 매수 할 생각입니다. 엘리어트 파동에 관한 내용은 아래 포스팅을 참고해 주시기 바랍니다.🙂

2023.03.03 - [2. Stock] - [Stock study] 엘리어트 파동 이론 엘리어트 계산 파이썬 코딩하기

[Stock study] 엘리어트 파동 이론 엘리어트 계산 파이썬 코딩하기

2) 종합 시황 뉴스

종합 시황 뉴스입니다. 조선주가 최근에 관심이 많이 쏠리다보니 하루에도 광고를 포함한 여러개의 뉴스에 언급되고 있는 것으로 보입니다. 조선주 슈퍼 사이클 관련된 뉴스가 눈길을 끄는데 LNG 연료를 친환경으로 간주하고 친환경 연료를 사용한 선박 발주가 늘고 있는것으로 보이고 노후화된 선박 교체 가능성에 관해 언급하고 있습니다.

 

3) 업종 종합 차트 (KOSPI)

코스피 업종 종합 차트입니다. 미국 부채 한도 협상이 타결됨에 따라 미국 증시가 상승하고 특히 Chat GPT 관련 GPU독점 공급사인 엔비디아가 급상승을 하여 반도체 주가 시장을 이끌고 전 고점을 돌파하는 흐름을 보이고 있습니다. 하지만 급하게 오른만큼 눌림이 발생하기 마련입니다. 주간 2550포인트 부근을 지지하며 마무리 하는 모습이 가장 이상적인 그림이겠네요.🤔

 

3. 마치며

 

 오늘은 조선 관련주인 "삼성중공업"에 관해 간단히 분석해보았는데요. 요약하자면 기술적 분석상으로 눌림을 주면 적극 매수 할 만한 자리에 있고 주가 횡보기간이 길었던만큼 상승 폭은 더 클 것 같습니다. 게다가 친환경 선박 수주 이슈, 노후 선박 교체 이슈등으로 수주가 지속 증가 할 것으로보여 실제 실적을 동반한 상승이 기대되는 종목입니다. 개인적으로는 관심종목에 두어 지속 모니터링 하고 매수 기회를 노려 보겠습니다.

 며칠을 글을 못쓰고 쉬다보니 어떻게 써야 할 지 감도 안잡혀서 평소 대비 정보량이 부족한 느낌이 드네요. 생각이 확장되지 않고 굳어버린듯한 느낌입니다. 다시 상상력을 동원하여 앞으로 어떻게 흘러 갈지 , 전망이 어떠 할 지 브레인 스토밍을 진행하여 생각을 깨워야겠습니다. 오늘 하루 우리 모두 고생하셨습니다.😊

* 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.