[Stock study] 전기차, 자동차 열관리 시스템 관련주 "한온시스템"

안녕하세요. 벌써 길었던 연휴가 다 끝나고 내일이면 평일이네요. 저는 연휴라고 할 만한 건 없지만 쉬는 동안 하루종일 책읽고 공부하느라 정신이 없었네요. 여러분들은 연휴 알차게 보내셨나요. 연휴 일과 마지막으로 같이 공부해보도록해요. 오늘은 자동차 열관리 시스템 관련주인 "한온시스템"이라는 종목에 관해 알아보도록 하겠습니다.

 

1. 기업분석 [0919]

 

1) Business Summary

"한온시스템"은 자동차 열 관리 관련 부품을 만들어 사업을 영위하는 회사입니다. 열관리 단일 사업부문만을 운영하고있어 선택과 집중을 잘 하여 독보적인 기술력을 보유하고 있는 것으로 보입니다. 한온시스템에서 판매하고 있는 열교환기 조율가 무엇인지 세분화 해보자면 대표적으로 아래의 예시를 들 수 있습니다.

1) HVAC(Heating, Ventilating, and Air Conditioning) :  난방, 환기, 냉방을 통하여 차량의 실내를 쾌적하게 하는 시스템 

2) Compressor : 에어컨 설비에 핵심 부품으로 냉매를 압축시켜 액체로 만든 후 압력을 낮추어 기화열이 흡수되게하여 냉각 시키는 시스템

3) PTC(Powertrain Cooling) : 과열로 인한 엔진 손상 방지

4) Transport : 냉매, 냉각수 운반 시스템 

좌측 부터 HVAC, Compressor, Transport 이미지 , 출처 : 한온시스템 홈페이지

 위 예시 외 컨트롤러, 이오나이저 등이 있으나 제품 가격순으로 4가지만 선정하여 간단히 설명했습니다. 현재 한온시스템은 현대, 포드, 현대모비스 등에 납품하고 있어 가장 매출 비중이 높은 현대차 판매량과 같이 움직이는 경향을 나타 낼 것으로 보입니다. 글로벌 완성차 판매 대수 예상치 확인 시 2024년까지는 지속 상승 할 것으로 보여 자동차 부품주들도 지속적으로 관심을 가져야 겠습니다. 🤔

출처: LMC Automotive, Moody’s, 업계리포트, 한국신용평가 추정

2) 시세현황

"한온시스템"의 시가총액은 약 5.2조, 거래대금 93억 , 유동 주식 비율 29.99%로 시가총액 거래하기 안전한 수준의 주가의 위치고 적당히 거래대금도 있는 수준이라 양호 하지만 유동 주식 비율이 29.99%로 매우 작아 변동성이 큽니다. 유동 비율이 작다는 것은 호가가 열려있다는 것을 뜻하며 상방으로 호가가 열려 있어 치고 올라가면 좋으나 하방 또한 호가가 열려있어 위험성이 큽니다. 

유동 비율이 작기 때문에 위 그림과 같이 550억 거래대금으로 시가총액 약 5조의 종목을 13.7%를 올린 흐름이 나타납니다. 

 

3) 연결 재무 제표

"한온시스템"의 연결 재무 제표입니다. 2020년 이후 매출액은 증가하였으나 2022년 영업이익과 당기순이익이 급락했습니다. 원인은 러시아 우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 붕괴로 원재료의 가격 상승, 원재료 가격 인상에 따른 제품 가격 상승으로 매출액은 커보이나 실 영업이익은 큰폭으로 감소한것으로 추정 됩니다. 2023년 반도체 수급 이슈 개선 글로벌 신차 수요 증가등으로 인해 영업이익 추정치가 작년 대비 약 60% 상승 할 것으로 추정 하고있습니다. 작년 실적 이슈로 빠진 주가 흐름이라면 실적 개선시 반등 할 여력이 충분히 있으니 주시해야겠습니다.

 

2. 종합시황뉴스 [0700]

 

1) 주봉 차트

"한온시스템"의 주봉 차트입니다. 위에서 언급한대로 실적 부진 이후 주가가 지속적으로 하락하였고 잠깐 하락 추세선을 돌파하였으나 이내 추가 하락하여 하향 추세선을 지지하고 반등하여 횡보하는 주가 흐름을 나타내고있습니다. 지난주 큰 양봉을 형성하여 박스권 위치를 위로 올려 놓았으며 (빨간색 네모 박스) 횡보하는 박스권 가격은 9050~ 10300원 부근으로 보입니다. 매수를 한다면 보수적으로 9000원 초반대로 매수 해볼만 한 자리입니다. 

 

2) 종합 시황 뉴스

"한온시스템" 의 종합 시황 뉴스입니다. 그닥 특별한 뉴스 없이 고객사 다변화로 인한 2분기 실적 개선이 주가 상승을 이끌어 낸 것으로 보아 실적 베이스로 주가가 움직이는 것 같습니다. 향후 자동차 판매 실적 증가와 더불어 실적이 지속하여 개선 될 것으로 보이니 지속 관심을 갖고 지켜봐야겠습니다.

 

3) 업종 종합 차트 (KOSPI)

출처 : https://markets.hankyung.com/marketmap/kospi

코스피종목의 업종 종합 차트입니다. 8월 14일 기준 20.39포인트 하락한 2570.87포인트로 마감하였습니다. 코스피 종목 중 2차 전지 관련 섹터의 부진으로 인해 하락폭이 컸고 특징적으로 오른 종목은 음식료품, 섬유 의복 강세였습니다. 하지만 해당 종목군의 시총은 타 종목군 대비하여 낮아 코스피 전체지수에 영향을 줄 정도는 아니였습니다. 현재 주봉상 5선 기울기 하방추세에 있고 간신히 2550포인트 + 주봉상 20선 부근을 지지한 모습입니다. 지수 이평선 이격이 많이 벌어졌었으나 지속 하락하여 점차 수렴해가는 모습입니다. 당분간은 2550~ 2600포인트에서 횡보 할 것으로 보이니 최소 남은 8월 간은 전반적인 장 하락 시 조정을 주는 종목 위주로 매수하는 것을 권장드립니다.

 

3. 마치며

 

 오늘은 자동차 열관리 시스템을 전반적으로 다루는 "한온시스템"이라는 종목에 관해 알아봤는데요. 앞으로 자동차 시장 성장 전망, 고객사 다변화를 통한 매출액 확대 등을 미루어 봤을 때 실적이 지속적으로 향상 할 것으로보이고 실적 기반으로 움직이는 주가이다보니 그 동안 많이 하락했던 주가도 따라서 이전 가격으로 회귀하는 흐름을 나타낼 것으로 보입니다.  하지만 유동 주식 비율이 크지 않다보니 적정 매수가, 손절가를 정해서 접근하시는 것을 권장드립니다. 아무래도 주식이 사람 심리에 따라 좌지우지 되다보니 자동 감시 주문을 통해 매도 가격을 설정하여 생각이 들어가지 않게 목표한대로 기계적으로 접근 하시기 바랍니다.

 오늘은 쉬는날이지만 일과를 빨리 시작하고 이것 저것 하다보니 벌써 자정을 넘겼네요. 아직 할일이 태산인데 큰일입니다. 뜬금없지만 요새 지내면서 느낀점은 식사는 적당히 해야한다는 것을 느꼈네요. 요새 식단 관리를 안하고 이것 저것 먹다보니 확실히 사람이 게을러지고 늘어지고 잠만 오는 것 같습니다. 생활 습관 하나하나가 큰 변화를 만들어 내니 스스로 습관을 되돌아보고 습관을 잘 들여야겠습니다. (개인적으로는 우선 식습관 부터) 내일부터는 휴일도 끝났고 대부분 직장인, 자영업자분들 할 것 없이 출근 하는 날이 될 것 같네요. 짜증난다고 생각하면 계속 짜증만나니 잘 쉬었으니 일한다는 마음가짐을 가져보도록해요. 오늘 하루도 고생하셨고 내일 화이팅입니다.😊

* 증권투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임하에 하여야 하며, 자신의 여유자금으로 분산투자하는 것이 좋습니다.